2Q 원가 하락과 일부 출하가 상승으로 수익 개선
동사의 2Q 별도 OP는 6,740억원(OPM 8.5%)으로 1Q 개선 추세를 이어갈 전망이다. 원
가 증분은 1만원에 그치는 반면, 일부 내수가 인상 등으로 ASP가 탄소강 기준 2만원 상
승한 데 따른 것이다. 다만, 강재 판매량이 843만톤으로 당초 기대치를 소폭 하회하면서
기존 영업이익 예상치(6,930억원)에는 다소 미달할 전망이다.
3Q 비용 상승하나 경쟁 여건상 가격 전가 미진. 4Q 원재료비 재하락
3Q 원재료비는 증가하는 반면(계약분 투입원가 +3만원, 전체 +1~2만원). 비수기 영향
등으로 비용의 가격 전가는 불충분할 것이다. 4Q에는 3Q 원재료 계약가 하락(철광석,
강점탄 10% 이상 하락), 완만하나마 철강가 반등으로 수익성이 개선될 것이다. 3Q, 4Q
OP 예상치는 각각 5,282억원, 6,864억원 수준이다(13년 매출 32.2조원, OP 2.47조원).

 

 

 

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