기업분석 리포트
삼성전자 - 버팀목이 돼주지 못한 대장주
- 작성자 :
- IBK투자증권
- 작성일 :
- 07-08 08:43
- 조회수 :
- 444
진실과는 상관없이 스마트폰 산업에 대한 기대감이 낮아져 밸류에이션의 레벨다운 가능
성이 높아졌고, 마케팅 비용의 증가도 확인되었다. 이러한 점을 반영해 올해와 내년 영업
이익을 39조원, 40조원으로 각각 1%, 5% 낮추고, 목표주가도 187만원에서 177만원으로
하향한다. 투자의견은 매수를 유지한다.
주가 하락으로 밸류에이션은 충분히 낮아졌으며, 다음 분기 실적은 좋아질 것으로 보여,
주가의 추가 하락 가능성은 크지 않다고 본다. 그렇지만, 이번 결과로 인해 많은 투자자
들은 삼성에서 애플의 그림자를 느꼈을 가능성이 크다. 물론 두 회사의 사업모델과 전략
은 다르지만 말이다. 따라서, 향후 삼성이 시장에 어떤 메시지를 던져주고, 이를 어떻게
설득시키는 가가 매우 중요하다. 물론 그보다 더 중요한 한 것은 실제로 애플과는 실적
의 궤적이 다르다는 사실을 확인시켜주어야 한다는 점일 것이다.
성이 높아졌고, 마케팅 비용의 증가도 확인되었다. 이러한 점을 반영해 올해와 내년 영업
이익을 39조원, 40조원으로 각각 1%, 5% 낮추고, 목표주가도 187만원에서 177만원으로
하향한다. 투자의견은 매수를 유지한다.
주가 하락으로 밸류에이션은 충분히 낮아졌으며, 다음 분기 실적은 좋아질 것으로 보여,
주가의 추가 하락 가능성은 크지 않다고 본다. 그렇지만, 이번 결과로 인해 많은 투자자
들은 삼성에서 애플의 그림자를 느꼈을 가능성이 크다. 물론 두 회사의 사업모델과 전략
은 다르지만 말이다. 따라서, 향후 삼성이 시장에 어떤 메시지를 던져주고, 이를 어떻게
설득시키는 가가 매우 중요하다. 물론 그보다 더 중요한 한 것은 실제로 애플과는 실적
의 궤적이 다르다는 사실을 확인시켜주어야 한다는 점일 것이다.
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