기업분석 리포트
CJ제일제당 - 라이신 판가 안정화와 구조조정 효과가 나와야
- 작성자 :
- 교보증권
- 작성일 :
- 07-12 08:36
- 조회수 :
- 499
2Q13 Preview: 컨센서스 하회, 가공식품 둔화 및 라이신 판가 하락 영향
연결 매출 2조 5,492억원(+4.4%YoY), 영업이익 1,224억원(-16.9%YoY), 순
이익 554억원(+11.2%YoY)으로 당사 및 컨센서스를 하회할 전망. 가공식품의
성장둔화로 식품매출은 -0.3%YoY 감소하나, 비용관리를 통해 영업이익률
5.1%(1.0%pYoY 상승)로 수익성 개선 예상. 반면, 생명공학은 매출 -3.3%YoY
감소, 영업이익률 8.0%(-3.8%pYoY 하락)로 중국 라이신판가 하락에 따른 매출
및 수익성 둔화가 지속. 라이신가격은 중국시장의 과잉공급 등으로 2분기 평균
1,600$/ton수준으로 하락. 물류는 경기둔화 및 CJ GLS와 합병 비용 발생으로
부진 지속 전망
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