2Q 실적 Preview: 매출액 3조 7,781억원(YoY +12.7%Y) 영업이익 3,013억원(YoY +13.8%)
삼성중공업의 2분기 매출액은 전년동기비 12.7% 증가한 3조 7,781억원, 영업이익은
13.8% 증가한 3,013억원, 순이익은 22.2% 증가한 2,361억원을 기록할 전망이다. 영업이익
률은 8.0%로 기존 KDB대우증권과 시장컨센서스 예상치를 상회할 것으로 보인다.
영업실적이 개선될 것으로 보는 이유는 1) 수익성이 상대적으로 좋은 해양플랜트 비중이 증
가하기 때문이다. 전년도에 약 50%였던 해양부문 매출비중이 약 60%로 증가가 예상된다.
특히 가장 수익성이 높은 드릴쉽 비중은 약 35%로 확대될 것으로 보인다. 2) 2010년 상반
기 저가성 수주물량의 투입이 크게 감소하고 LNG선 건조확대로 상선부문의 수익성도 더
이상 저하되지 않을 것이다. 3) 헤비테일 인도물량 증가에 따라 현금흐름이 개선되고 차입
금상환이 증가하여 영업외수지도 개선될 것이다.

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