목표주가 306,000원으로 3% 상향
LG화학에 대해 2분기 Earning Surprise 및 중대형전지의 파우치形으로의 표준화
가능성에 근거하여 목표주가를 306,000원으로 3% 상향하고, 투자의견을 ‘매수’
로 상향한다. 목표주가는 ’13년 예상실적 기준 PER 14.2배 수준으로 현주가 대비
11.1%의 상승 여력이 있다.
2분기 영업이익 5,015억원(QoQ +22.7%), 화학 선전 및 정보전자 Surprise
동사의 2 분기 실적은 매출액 5.9 조원(QoQ +3.4%), 영업이익 5,015 억원(QoQ
+22.7%)으로, 원료가 안정하의 석유화학의 선전, 엔화 약세에 따른 정보전자의
Surprise 및 계절적 성수기에 진입한 전지의 흑자전환에 힘입어 시장기대치를 상
회하는 호실적을 달성하였다. 석유화학 업황 회복의 신호인 NCC/PO·PVC 등 범
용수지의 수익성 개선에 주목할 필요가 있다 하겠으며, 정보전자 Surprise 로 당
초 우려했던 엔약세하의 정보전자 프리미엄 약세는 다소 해소되었다고 본다.

 

 

 

130723_2.pdf