2분기를 시작으로 실적 고공 행진 지속 예상 / 목표주가 10,000원으로 상향
이수페타시스의 6개월 목표주가를 기존 9,000원에서 10,000원 (2013년 K-IFRS 연결 EPS에 P/E
9.9배 적용)으로 상향하며, 투자의견 ‘BUY’를 유지한다. 기존 추정치 대비 2013년 연결 EPS가
23.9% 상향되었으나, 최근 중소형 IT 업체들에 대한 Target Multiple 하향 추세를 반영하여 기존에 적
용했던 P/E 11배에서 10% 할인한 9.9배의 Target Multiple을 적용하였다. 동사의 2분기 매출액은 전
방위적인 MLB 수요 급증 및 이수엑사플렉스(FPCB)의 매출 신장에 힘입어 1,389억원 (YoY
+34.6%, QoQ +15.0%)으로 예상되며, 영업이익은 서버 및 라우터용 MLB 위주의 제품 믹스 개선 및
스마트폰 부품 자회사들의 수익성 개선으로 146억원 (YoY +81.3%, QoQ +133.8%)의 사상 최대 실
적이 예상된다.

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