국내 유일의 건식진공펌프 업체 / 삼성전자 반도체 투자 확대로 Turn Around 예상
국내 유일한 건식진공펌프 업체인 엘오티베큠에 대해 6개월 목표주가 8,500원 (2014년 예상 EPS
에 P/E 9배 적용)에 투자의견 매수로 커버리지를 재개한다. 엘오티베큠의 주력 전방 시장인 반도체 장
비 수요는 삼성전자와 SK하이닉스의 투자 축소로 침체를 겪었지만, 하반기부터 삼성전자 16라인
(NAND Line)의 Mobile DRAM Capa 전환, 중국 Xian Fab 초기 발주, 미세공정 전환 (DRAM
25nm, NAND 19nm) 확대에 힘입어 장비 발주가 크게 증가할 것으로 보인다. 여기에 iPhone 6용 AP
는 대만 TSMC로 이원화가 되지만, iPhone7용 AP의 경우 삼성전자 비중이 확대될 것으로 예상됨에
따라 삼성전자도 2014년부터 14nm FinFet 기술을 적용하여 System LSI의 경쟁력 제고에 노력할 것
으로 보인다. 이에 따라 2014년 상반기에 중국 Xian Fab의 본격적인 장비 발주와 System LSI의 장비
발주가 동시에 진행될 가능성이 커 보인다. 올해 들어 매출액이 증가하고 있는 SK하이닉스도 2014년
부터 Capex를 올해보다 확대할 것으로 예상된다. 반면, 삼성디스플레이의 8세대 AMOLED 장비 투자
는 2014년에도 의미 있게 진행되지는 않을 것으로 보인다

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