기업분석 리포트
휠라코리아 - 숨겨진 밸류와 경쟁력을 찾아
- 작성자 :
- 한국투자증권
- 작성일 :
- 09-03 08:53
- 조회수 :
- 457
제일 싼 글로벌 패션업체, EPS는 금년부터 성장
휠라코리아에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 86,000원(2013F, 2014F 내재
PER 14배, 12배)을 제시한다. 현 주가는 2013F, 2014F PER 10배, 9배로 글로벌
스포츠웨어 평균 20배, 19배보다 현저히 저평가되어 있다. 우리는 휠라 브랜드의
약진과 글로벌 1위 브랜드인 타이틀리스트의 중장기 성장 스토리를 긍정적으로 본
다. 2010년 IPO 이후 라이센시 변경, Acushnet 인수 등 다양한 시도에도 주가는
제자리 걸음이었는데 글로벌 소비 경기 둔화로 성장을 위한 시도들이 실제 실적 개
선으로 이어지지 못했기 때문이다. 그러나 금년부터는 실질 EPS가 2년 간의 정체
를 벗어나 성장으로 전환, 향후 4년간 연평균 19% 증가할 것으로 예상한다
130903_4.pdf