목표주가 22,000원으로 상향
코텍에 대해 투자의견 Buy 유지, 목표주가를 22,000원으로 상향. 목표주가는
2014년 EPS 대비 PER 12x 수준. 전방업체인 세계 1위~3위 카지노 머신 업체
들의 2014년 예상 PER이 15x~24x 수준인 점 감안하면 보수적 수준. 1) 예상실
적 상향 조정, 2) 전자칠판 모니터 성장세가 두드러지고 있는 점, 3) 아직은 매출
비중은 적으나 Medical, 상황실 부문의 향후 성장세가 기대되고 있다는 점 4) 금
년도 카지노 부문 부진 감안하면, 내년 성장 더욱 기대되기 때문.
모니터 기반 IWB 시장 확대 전망
동사는 세계 1위 전자칠판 기업 SMART사에게 모니터 독점 납품 업체. 기존 전
자칠판(IWB) 시장은 90% 이상 프로젝터 기반 전자칠판 시장으로 형성되어 있어
전체 시장에 비해 전자칠판 모니터 수요는 적었음. 그러나 최근 전방업체로부터
PO가 빠르게 늘면서 전자칠판 모니터 매출 급증세 기록. 모니터 기반 전자칠판 마
케팅을 적극적으로 진행하고 있기 때문으로 판단되며, 향후 모니터 기반 전자칠판
시장은 더욱 확대될 것으로 예상됨. 따라서 동사의 최근 전자칠판 모니터 매출액
급증에도 불구하고 향후 성장성 지속 기대됨.

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