[1] 3Q13 Preview
* 신규수주[당사추정치 9.1조원, 해외 6조원, 국내 3.1조원]
1) YTD 신규수주: 6.1조원[해외 4.1조원, 국내 2조원]
2) 당사 추정치대비 달성율: 67% 수준
- 4분기 수주 파이프라인 감안 당사 신규수주 추정치대비 달성 가능
하다는 판단으로 추정치 변경 없을 전망
* 3Q13 Earning’s Preview
1) 매출: 2.6조원[-4.0% YoY, +5.8% QoQ]
2) 영업이익: 1,260억원[-10.4% YoY, +12.5% QoQ]
- 컨센서스: 매출 2.7조원, 영업이익 1,360억원
3) 해외 마진율 동향: 사우디 사다라(2Q기준 진행률 60%), 쇼와이바
(70%), 필리핀 페트론(69%)수준. 하반기 사다라와 쇼와이바의 매
출 비중이 원가율이 좋은 페트론보다 많을 전망으로 해외 원가율 개선
은 내년에나 가능할 전망
4) YNCC 지분법: BEP 수준 전망. 7~8월 적자 지속하였으나, 2분기
재고평가손 환입 감안하면 BEP 수준으로 전망
5) 총평: 컨센서스를 소폭 하회할 전망
- 이유: 아산배방 펜타포트 사업관련 패소 판결로 일회성 비용(160
억원) 반영 영향. 이를 상쇄하는 원가율 개선이 3분기에 나타나기 쉽
지 않다는 판단으로 컨센서스를 소폭 화회할 것이라 전망

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