기업분석 리포트
한국타이어 - 마지막 퍼즐 조각 완성
- 작성자 :
- 한국투자증권
- 작성일 :
- 10-15 10:15
- 조회수 :
- 436
주가에 긍정적인 세가지 이유
미국 공장의 첫 타이어 생산은 2016년 이후이기 때문에 당장 이익을 상승시키는 요인은 아니다. 하지만
우리는 다음 세가지 이유로 주가에 긍정적인 영향을 예상한다. 첫째, 물류비 절감이다. 현재 북미지역
매출비중은 19%인데 반해 생산비중은 0%다. 따라서 미국 신공장은 물류비 관점에서 장기적으로 OPM
0.2%p를 개선시키는 효과가 있다. 둘째, OE수주 확대다. 미국 내 생산기지는 OE수주에 있어 큰 강점
이다. 이번 증설은 OE수주의 폭과 물량 확대에도 긍정적이다. 셋째, 점유율 확대 지속이다. 2016년 이
후에도 글로벌 타이어 수요 성장보다 높은 출하량 증가를 이어나가 글로벌 점유율이 현재 3%에서 지속
확대 될 전망이다.
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