기업분석 리포트
만도 - 주가 제자리찾기 본격화 !
- 작성자 :
- 이트레이드증권
- 작성일 :
- 10-17 10:48
- 조회수 :
- 433
3Q 실적 분위기: “주춤” 그러나 “의미를 부여할 필요 없다”
*3Q 매출액 → 1Q와 비슷한 수준 될 듯
OP → 5 ~ 5.5% 사이 예상,
NP → 300억원대 중반 예상
*1Q, 2Q에 비해 주춤하는 3Q 실적. 그러나 부정적 평가 제한적
(1)수익성 약화 → 현대차그룹 파업에 따른 한국공장 가동률 저
하가 주 원인. 그러나 4Q 3Q 부진을 만회할 것으로 기대.
(2)순이익 위축 → 해외법인 외화환산 손실 영향. 연결기준 외환
손실 2Q 200억원, 3Q 150억원 내외 예상(70% 이상 인
도법인 영향). 향후 환율 움직임에 따라 만회될 수도. 향후
현지법인 로컬 통화도 90% hedge 한다는 전략.
(3)4Q 곧바로 수익성 회복되며 2013년 연간 6% 내외 영업이
익률 가능할 듯.
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