기업분석 리포트
KT&G - 인삼, 구원투수로 활약한 3Q13
- 작성자 :
- KB투자증권
- 작성일 :
- 10-18 14:23
- 조회수 :
- 758
3Q13 영업실적 컨센서스에 부합, 일회성 영업외비용 발생
3Q13 KT&G 연결기준 매출액은 1조 240억원 (-3.7% YoY)으로, 시장기대치에 부합하는 수준
이다. 내수담배 총수요 감소 및 경쟁사의 공격적인 영업, 해외담배의 부진한 기조에도 불구,
인삼부문의 실적회복으로 하락폭은 둔화되었다. 영업이익은 2,930억원 (-7.6% YoY, 영업이익
률 28.6%)을 시현했다. 매출액 저하에 의한 고정비부담 및 원재료가격 상승으로 원가가
+3.7%p YoY 증가했으나, 판관비 효율화로 이익 감소폭은 낮다. 단, 3Q12 유형자산처분이익
261억원에 대한 역기저효과, 이란법인 자산에 대한 대손상각비 (기타비용 내 189억원) 등 일
회성요인으로 인해 당기순이익은 1,389억원 (-37.7% YoY)에 그쳤다.
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