기업분석 리포트
고려아연 - 3Q13 Preview: 양호한 실적과 주목해야 할 금속 가격 변화
- 작성자 :
- 한국투자증권
- 작성일 :
- 10-23 10:51
- 조회수 :
- 706
3분기 영업이익 별도기준 1,600억원, 연결기준 1,620억원 예상
3분기 별도기준 매출액과 영업이익이 각각 1조 1,160억원과 1,600억원으로 예상된다. 이는
컨센서스 영업이익 1,540억원을 4% 상회하는 것이다. 연결기준 영업이익도 1,620억원으로
컨센서스 1,567억원을 3.1% 상회할 것으로 예상된다. 3분기에 연(+1.6%)을 제외한 대부분
금속 가격이 2분기대비 하락(은 -18%, 금 -11.2%, 동 -4.6%, 아연 -0.6%)했음에도 불구
하고 연결 영업이익이 17.3% 증가할 전망이다. 정광 매입 가격이 정상화되었기 때문이다
([그림 3] 참고). 한편, 연결 영업이익이 우리의 기존 전망치 1,730억원보다 6.8% 못 미치는
것인데, 9월 원/달러 환율 하락으로 판매 가격이 예상보다 낮아진 것이 원인이다.
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