기업분석 리포트
풍산 - 흥분하지 말고 차분하게 Re-rating을 기대하자
- 작성자 :
- KDB대우증권
- 작성일 :
- 10-30 10:38
- 조회수 :
- 409
3Q13 Review: 기대이상의 호실적
3분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 7,532억원(QoQ 1.3%, YoY 5.7%), 522억원
(QoQ 138.6%, YoY 42.0%) 으로 시장 예상치인 358억원을 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록
하였다. 특히 분기 500억 이상의 영업이익은 2011년 1분기 이후 10분기 만이다.
3분기에는 Metal loss가 약 80억 반영되었음에도 불구하고 재고자산평가손실 환입 30억원,
방산 부문의 일시적 수익성 급증 등으로 실적이 호조를 보였다. 일반적으로 방산 부분의 영
업이익률은 12~15% 수준이나 3분기에는 17%에 달한 것으로 추정된다. 미국 PMX등 해외
법인들의 영업이익도 흑자로 전환되었다. 이에 따라 연결 영업이익(522억원)이 별도 영업이
익(499억원)을 상회했다.
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