기업분석 리포트
대우인터내셔널 - 미얀마 가스전 현지 방문: 가스전 가치 디스카운트 해소될 듯
- 작성자 :
- KDB대우증권
- 작성일 :
- 11-11 10:40
- 조회수 :
- 456
미얀마 현지 방문에 관한 소고: 디스카운트 해소 본격화 될 듯
결론적으로 2014년 당장의 이익 수준은 가스전 생산 확대가 당초보다 늦어지며 기존 추정치인
2,690억원 보다 작을 것으로 보인다. 하지만, 큰 그림에서 보면 이번 현지 방문은 1) 가스전 실체
및 가스 생산량 확인, 2) 판매 계약에서의 유리함 (Depletion Contract) 3) 추가 자원 개발 확대를 통한 성
장성 유지 등을 확인했다는 점에서 긍정적으로 평가된다.
동사에 대한 단기 이익 전망은 하향 하지만, 가스전에 대한 불확실성 제거로 가스전 가치는 더욱
상승할 것으로 예상한다. 여기에 AD-7 광구 및 캐나다/미주 비전통 에너지 개발과 맞물려 자원
개발 가치는 추가 상승할 전망이다. 동사에 대한 목표주가 48,000원과 매수의견을 유지한다.
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