기업분석 리포트
GKL - 훈풍을 맞이할 GKL
- 작성자 :
- 한국투자증권
- 작성일 :
- 03-04 08:01
- 조회수 :
- 435
정부의 움직임은 GKL에 긍정적, 목표주가 상향
GKL의 valuation(14년 PER 18.0배)은 글로벌 경쟁사(22.7배) 대비 낮게 거래되고 있다. 임대형 카지노를 운영하고 있으며 카지노 신설 등 규모 확장이 쉽지 않았기 때문이다. 하지만 규제완화에 따라 선상카지노 허용, 외국 자본과 함께 영종도 복합리조트 사업 진행 등이 가능해진다면 valuation 할인 요인이 사라질 것으로 예상된다. GKL에 대해 매수의견을 유
지한다. 목표주가는 기존 47,000원에서 52,000원으로 상향한다. 홀드율 상향과 비용통제를 반영해 14년, 15년 EPS 추정치를 각각 4%, 3% 높이고, 목표 PER을 기존 20.4배에서 21.2배로 높였기 때문이다(글로벌 카지노 업체의 12MF PER 상승 반영).
한투_GKL_20140304072914.pdf