기업분석 리포트
KT - 변화없는 회사는 없다. 낮은 Valuation에 주목하자
- 작성자 :
- 이트레이드증권
- 작성일 :
- 03-05 09:40
- 조회수 :
- 502
CEO취임으로 많은 변화가 예상, PBR 0.6배 수준은 사상 최저
KT의 황창규 신임CEO가 취임하자마자 조직개편을 단행하였다. 이와 같은 조직개편 및 신임CEO의 리더십 등 KT에는 많은 변화가 있을 것으로 보인다. KT가 당면한 과제들이 모두 만만치 않지만, KT의 긍정적인 변화가 지속적으로 보인다면 주가 역시도 반응할 수 있을 것으로 생각된다. 변동성이 커지는 상황이 오면, 어느 정도로 더 낮게 평가 받을 수 있는지, 주가 상승 드라이버의 가시성은 있는지 점검하는 지혜가 필요하다.
PBR기준 KT는 0.6~1.2배에서 거래되어왔다. 현재 주가는 PBR 0.6배 수준이다. 즉, 현재 KT 종목에 대한 시장평가는 매우 낮은 상황이라고 할 수 있다. 추정 ROE 5.0%에 따른 목표 PBR 0.87배에 근거하여, 투자의견 Buy로 상향하고 목표주가 40,000원을 제시한다.
이트레이드20140305KT[1].pdf