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LG화학 - 너무 오래 쉬었다

작성자 :: 한화투자증권
작성일 :: 03-26 10:01
조회수 :: 439

석유화학부문의 높은 ROE를 고려할 때 매력적인 주가 수준

동사의 주가는 2014년 P/B 1.4배 수준으로 2010년 이후 가장 낮은 수준에서 거래되고 있다. 2002년 이후 평균 P/B 2.1배, ROE 24.0% 수준에서 거래되었는데 당사가 추정하는 2014년 ROE가 12.4%임을 고려할 때 Valuation은 매력적이라고 판단된다. 특히 석유화학부문의 ROE는 2014년에도 17.2% 수준을 기록할 것으로 추정되어 Peer Group 내의 롯데케미칼(예상 ROE 7.7%, P/B 1.1배), 한화케미칼(예상 ROE 4.7%, P/B 0.7배)의 석유화학부문 대비 높은 수익성을 기록할 전망이다.

한화20140326LG화학.pdf

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