기업분석 리포트
세아베스틸 - 견조한 실적 지속 전망
- 작성자 :
- 현대증권
- 작성일 :
- 03-26 10:02
- 조회수 :
- 495
2Q14 성수기 및 신차효과로 실적 개선 전망, 투자의견 BUY 유지
특히 2분기에는 철스크랩 가격 약세 지속, 성수기 물량증가 효과와 더불어 3월 이후 주요 수요처인 현대차, 기아차의 신차 출시 계획에 따른 특수강봉강 수요 증가가 예상됨에 따라 2Q14 동사 실적 개선세는 무난할 전망이다. 향후 하반기부터 기계산업 및 조선업이 회복될 경우, 동사 실적 개선은 가속될 수 있다. 따라서 2016년 이후 현대제철이 본격적으로 특수강 시장에 진입하는 리스크에도 불구하고 동사의 실적 개선세를 감안할 때, 2014년 추정 BPS 기준 PBR 0.7배인 현재 주가 수준에도 투자매력은 유효하다는 판단이다. 따라서 세아베스틸에 대해 투자의견 BUY, 적정주가 33,000원을 유지한다.
현대20140326세아베스틸.pdf