기업분석 리포트
대림산업 - 1Q14 Preview: PBR 0.6배 벗어나기
- 작성자 :
- 한국투자증권
- 작성일 :
- 03-27 08:04
- 조회수 :
- 530
PBR 0.6배의 call option, Top pick 유지
1분기 실적은 바닥을 확인하는 계기가 될 것이다. 상반기 문제 현장의 기성을 소화하고 나면 하반기부터 수익성 좋은 오만 ‘소하르’ 정유, 사우디 ‘마덴’ 플랜트, 말레이시아 ‘만중’ IPP 등이 인식되기 시작한다. 우상향의 실적 방향성은 명확해 이제 이익의 레벨을 결정지을 수주와 자회사의 이익 개선 등, 긍정적 요인이 더 크다고 판단한다. 더불어 하반기 이란 제재가 완화될 경우 텃밭인 이란에서 upside 요인이 발생할 수 있다. 현재 PBR은 0.6배로 대형사 중 가장 낮고 역사적으로도 하단이다. 잃을 것 없는 주가 수준으로 판단한다. SOTP 방식으로 산출한 목표주가 106,000원과 top pick 의견을 유지한다.
한투-대림산업_20140327075854.pdf