기업분석 리포트
LG상사 - Downstream 확대로 주가 할인 요인 해소
- 작성자 :
- 이트레이드증권
- 작성일 :
- 04-15 10:01
- 조회수 :
- 468
Peer group 대비 가장 저 평가
LG상사는 올해 프로젝트 관련 수익 인식이 지속될 전망이다. 투르크메니스탄 에탄크래커 프로젝트에 대한 수출입은행 등의 금융지원이 결정되어 2분기 중 PF 관련 절차는 마무리될 예정이다. 이에 따라 LG상사는 2분기 중반 이후부터 프로젝트 공정률에 따라 분기 평균 약 50억원의 수익 인식이 예상된다. 또한 석탄 관련 수익 역시 증가될 것으로 예상한다. 올해는 발전용 석탄 가격 상승 모멘텀은 부족할 것으로 보인다. 그러나 중국 완투고 광산의 500만톤 생산 체제는 유지될 예정이며, 작년 GS와 공동으로 인수한 GS E&R(구 STX에너지)로 올해부터 약 100만톤의 석탄 공급이 시작됨에 따라 석탄 트레이딩 물량 증가에 따른 수익 증가 역시 기대요인이다.
이트레이드20140415LG상사.pdf