기업분석 리포트
아주캐피탈 - 더 강해진 실적 기대감. Valuation 상승 기대
- 작성자 :
- 대신증권
- 작성일 :
- 04-17 08:13
- 조회수 :
- 561
투자의견 매수, 목표주가 6,700원 제시
- 목표주가 6,700원은 2014F BPS 12,499원에 Target PBR 0.54x를 적용
- 2013년 상반기중 PBR 0.48x까지 상승했으나 1분기 실적 이후 나타난 건전성과 top-line의 동반 악화와 자회사 실적 부진으로 0.37x까지 하락 후 현재 0.44배에 거래
- 2013년 자회사 흑자 시현 및 저축은행 이익변동성 축소 확인. 아주캐피탈 건전성지표 안정화되어 실적개선 기대감이 더 강해졌다는 판단. 할인요인 해소되어 PBR상승 기대
- 시장친화적 배당을 유지하는 고배당주(2013A 배당수익률 5%). 배당매력 지속 예상
- 타사보다 거래량, 유동성이 풍부한 점도 매력적인 요인. 최근 최대주주의 보유지분 매각추진이 보도되었으나 아직 검토중인 단계. 단기 급등에는 신중한 접근이 필요
대신_아주캐피탈_20140417080500.pdf