기업분석 리포트
한세실업 - 기대되는 2014년
- 작성자 :
- 현대증권
- 작성일 :
- 04-18 10:04
- 조회수 :
- 642
2014년 공장의 생산성 정상화로 연결 영업이익률 6% (+1.1%p) 예상
2014년은 선진국경기 회복, 생산성 향상이라는 긍정적인 요인과 임금인상, 환율하락이라는 부정적 요인이 혼재돼 있다. 결론적으로 긍정적 요인, 특히 생산성 향상에 주목할 필요가 있다. 2013년 주요 베트남 자회사는 신규공장(베트남 제3법인, TG) 증설과 SPA 브랜드 유니클로(베트남 제1법인, VN)를 처음으로 생산하면서 각각 82억, 52억원 순손실을 냈다. 올해는 추가적인 증설보다는 공장효율성 관리 및 SPA바이어 수주확대에 주력해 베트남 법인의 수익성이 BEP 수준으로 개선될 것으로 전망한다. 특히 2013년 2분기 성수기 오더를 대응하기 위해 증설이 시작된 시점에 수익성이 크게 악화되었기 때문에, 올해 상반기의 증익가시성이 높다.
현대20140418한세실업.pdf