기업분석 리포트
신세계인터내셔날 - 14년 실적 회복 + 아울렛 기여도 확대
- 작성자 :
- 현대증권
- 작성일 :
- 04-28 10:12
- 조회수 :
- 517
아울렛 성장의 수혜를 받는 유일한 패션주
교외지역의 프리미엄 아울렛의 고성장은 올해도 유효할 것으로 전망된다. 통상 내수 패션주는 아울렛이 확장되면 백화점의 정상가 판매율이 하락해 피해를 보지만, 신세계인터내셔날은 프리미엄 아울렛 법인인 '신세계사이먼'에 지분투자(25%)를 해 세전이익에 반영돼 수혜를 본다. 신세계사이먼이 2013년 기장점 오픈, 14년 여주점 확장 예정, 15~17년 시흥과 의정부 출점 예정이라서 동사의 지분법이익은 11년 42억 → 12년 49억 → 13년 72억 → 14년 100억(예상)으로 고성장할 전망이다. 세전이익 기여도도 11년 7%에서 14년 20%로 높아질 것으로 본다.
현대20140428신세계인터내셔널.pdf