기업분석 리포트
한미약품 - 에소메졸 수출 부진에 따른 전망 조정
- 작성자 :
- KDB대우증권
- 작성일 :
- 07-04 10:41
- 조회수 :
- 495
목표주가 118,000원으로 하향
우리는 한미약품의 목표주가를 종전 160,000원에서 118,000원으로 내린다. 이는 이익 추정에 있어 중요 변수인 에소메졸의 전망을 하향해 실적을 조정한 점을 반영한 것이다. 신규 목표주가는 12개월 선행 EPS 5,588원에 20배를 적용하고, 보유지분 가치를 합한 것이다. 보유지분 가치는 동사가 보유하고 있는 동아에스티, 동아쏘시오홀딩스, 크리스탈 지분에 대한 것으로 전일 종가의 10% 할인 가치의 합을 반영했다.
우리는 동사에 대해 매수 의견을 유지한다. 자체 개발 개량 신약인 에소메졸(역류성 식도염), 아모잘탄(고혈압) 등의 수출을 통한 중장기 실적 개선이 예상되고, 자회사 북경한미의 실적 개선을 통한 이익 개선이 가능할 전망이며, 파이프라인의 개발 진전에 따른 중장기 기술수출이 기대되기 때문이다.
대우20140704한미약품.pdf