기업분석 리포트
한세실업 - 실적이 모든 것을 보여준다
- 작성자 :
- NH투자증권
- 작성일 :
- 02-11 10:36
- 조회수 :
- 578
2014년 영업이익률 7.1% 기록하며 전년대비 큰 폭 개선. 생산 효율성 개선, 수직계열화, 고마진 제품 믹스 개선, TPP 수혜 등으로 중장기적 마진 우상향 트렌드 지속 가능할 것으로 기대
4Q14 영업이익률 +3.1%p 개선
- 동사의 4분기 실적은 매출액 3,261억원 (+3.6% y-y), 영업이익 236억원 (+82.6% y-y)으로 영업이익이 당사 추정치 및 컨센서스 큰 폭으로 상회
중장기적 마진 확대 전략 여전히 유효
- 2015년 매출액 1조5,206억원(+15.7% y-y), 영업이익 1,055억원(+13.5% y-y), 영업이익률 6.9% 기록 전망. 전년 원부자재 가격 하락 등으로 인한 높은 기저로 영업이익률은 소폭 하락하겠지만, 우상향 트렌드는 장기적으로 지속 가능할 것으로 기대
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