기업분석 리포트
서울반도체 - 따스한 봄기운 가득
- 작성자 :
- 메리츠종금증권
- 작성일 :
- 03-03 11:03
- 조회수 :
- 533
1Q 뚜렷한 회복 추세. 15 년 자동차와 모바일 부문이 실적 개선 주도
서울반도체에 대해 투자의견 Buy 및 목표주가 3 만원 유지. 2015 년은 자동차 조명의 LED 탑재율 증가 추세와 하반기에 시작되는 주간주행등(DRL) 의무화 등으로 자동차용 LED 고성장 지속. 모바일 부문은 스마트폰 해외 대형 고객사향 LED BLU 본격 공급에 따른 큰 폭의 매출 성장으로 TV 부문 부진 상쇄할 전망. 자동차 및 모바일 부문 주도의 매출 성장과 패키지 라인의 중국 이전에 따른 비용효율화로 수익성은 1 분기 이후 뚜렷한 회복 국면에 진입할 전망. 긍정적 시각 유지
▶ 투자포인트
1. 1Q 점진적 회복으로 흑자전환 전망. LED 가격 하락 진정 국면 진입
2. 15 년 자동차용 LED 고성장 지속 전망. 국내 주간주행등 의무화 수혜에 주목
3. 모바일 부문 고성장으로 TV 부문 부진 상쇄할 것
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