기업분석 리포트
이수페타시스 - 이익의 가시성이 재평가를 이끈다
- 작성자 :
- HMC투자증권
- 작성일 :
- 03-09 11:04
- 조회수 :
- 490
새로운 점과 결과
4분기 매출액은 네트워크 장비용 MLB의 성장과 이수엑사보드의 HDI 성장에 힘입어 QoQ로 5.6% 증가한 1,376억원을 기록하였고, 영업이익은 중국법인의 적자폭 확대에도 불구하고 엑사플렉스의 적자폭 축소와 엑사보드의 출하량 증가에 힘입어 QoQ로 167.4% 증가한 72억원을 기록하였음. 기존 예상치에는 못미쳤지만 중국법인에 대한 감가상각비 추가 반영 등을 감안할 때 실적 Turn Around를 알리는 중요한 실적 변화라고 판단됨.
주요 영업 현황과 실적전망
- 국내에 상장된 PCB 회사들 중에서 향후 이익의 가시성이 가장 클 것으로 예상됨
- 2014년 중국법인의 영업적자는 -171억원, 2015년 -76억원, 2016년에는 17억원 흑자 전환하면서 실적 개선을 견인할 전망.
주가전망 및 Valuation
- IOT 인프라 투자 확대의 실질적인 수혜주라는 점에서 Buy & Hold 전략이 유효할 전망
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