주요이슈 및 실적전망
- 1분기 예상 매출 6,605억(YoY 26.1%, QoQ -3.0%), 영업이익 727억(YoY 31.0%, QoQ -7.5%)으로 전년 대비 큰폭의 성장세 지속

- Honhai그룹과 IT서비스 JV 5월에 출범, IT서비스 부문 성장의 밑거름이 될 것
- 2015년 에센코어의 메모리 모듈 사업의 매출 2배이상 성장 및 영업이익 기여도 급증
- 2015년 SK Hynix의 3D Nand 양산 성공시 Flash Storage 부문 확대
- 대표적인 배당주에서 향후 3년간 빠른 성장세까지 기대되어 re-rating 가능할 것

투자포인트 및 결론
- IT서비스 부문에서 매출 성장세와 수익성 개선 동시 진행중
- SK와의 합병 가능성 고조, SK C&C의 기업가치가 높아지는 것이 오너일가에 절대 유리
- 메모리 모듈 사업도 SK Hynix와의 시너지 극대화 기대
- Smart Healthcare, Smart Building 등 미래성장동력은 SK C&C에 집중
- SKT 자회사 사업부문 정리 및 개편시 SK Planet 일부 부문 인수 기대

HMC투자증권.pdf