1) 투자포인트 및 결론 
- 동사의 주가는 그동안 국제유가 급락으로 인해 하락 조정을 받아왔지만, 향후 국제유가도 추가하락 여지는 크지 않을 것으로 보여 센티멘트 측면에서는 긍정적으로 전환 
- 미얀마 가스전 수익에 대한 기대치가 많이 낮아진 것은 사실이나, 매 분기별 판매가격은 직전 1년간 평균 유가를 기준으로 산정하며, 올해 1분기부터 100% 가동(2014년 8월 이후 일평균 4.0억ft³ → 2014년 12월부터 5억ft³)되고 있어 미얀마 가스전에서 발생하는 연간 영업이익은 지난해 대비 12.6% 증가한 2,995억원에 이를 전망 
- 기존 매수의견과 목표주가 40,000원 유지
  
2) 주요이슈 및 실적전망 
- 원화약세에도 불구하고 상품가격의 급락으로 인해 올해 1분기 매출액은 전년동기비 1.2% 증가한 4조 9,894억원에 그칠 것이지만, 영업이익은 전년동기비 79.5% 증가한 1,155억원을 기록할 전망. 이는 트레이딩 부문의 부진에도 불구하고 미얀마 가스전의 영업이익이 전년동기비 115.4% 증가한 954억원을 달성할 것이기 때문. 연간 영업이익도 미얀마 가스전의 기여로 전년비 21.3% 증가한 4,560억원을 기록할 전망 
- 동해 6-1S광구 이외에도 올해 추가적인 탐사 시추 일정이 진행되고 있음. 올해 상반기 내에 미얀마 AD-7 탐사정 시추 후 하반기 중 매장량 규모 확인 가능할 것이고, 미얀마 A-1, A-3 광구 13개의 유망구조에 대한 탐사 시추도 상반기 중에 진행될 전망

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