1) 투자포인트 및 결론
 
- 당초 예상보다 양호한 실적 모멘텀 지속될 것을 감안해 연간 수익예상 상향 
- 목표주가를 183,000원으로 상향하며, 기존 매수의견을 유지함. 목표주가는 가치합산방식에 따른 것으로 수익예상 상향과 함께 업황 호조를 감안해 영업가치 산정시 EV/EBITDA Multiple을 상향한 결과 
 
2) 주요이슈 및 실적전망
 
- 전일 산업통상자원부가 발표한 4월 주요 유통업체 매출동향에서 편의점만 나홀로 성장세를 지속함. 편의점은 지난 3월에 이어 4월에도 전년동월비 28.4%의 높은 성장률을 기록함. 대형마트(0.0%, YoY), 백화점(1.3%), SSM(-1.8%)에 비해 높은 나홀로 호황세를 지속함 
- 담뱃값 인상에 따른 담배판매액 증가가 지속된 가운데 잡화를 제외한 전품목의 고른 매출 증가를 기록함. 점포 출점에 따른 매장 증가가 지속되고 있는 가운데 점포당 매출액도 크게 회복함. 
- 당초 예상치를 상회한 기존점 성장률과 효율적인 비용통제를 감안해 연간 수익예상을 상향 조정함. 매출액과 영업이익을 기존 전망치 대비 각각 2.0%, 7.0% 상향함. 2분기에도 매출액과 영업이익은 전년동기비 각각 17.0%, 30.1% 증가해 양호한 실적 모멘텀 지속될 전망. 하반기에도 업황 호조로 실적 모멘텀은 긍정적일 것. 연간 매출액과 영업이익은 전년비 각각 14.9%, 48.7% 증가한 3.9조원과 1,844억원을 달성할 전망. 영업이익률은 4.8%로 전년비 1.1%p 호전될 것

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