투자의견 매수, 목표주가 160만원 유지
 
- 연간 기준 실적 조정폭이 미미해 목표주가는 종전대로 160만원 유지
 
- 목표주가 산출 시 12개월 선행 EPS 151,366원에 10.6배 적용
 
 
2분기 영업이익 6.9조원. 반도체 부문 이익 기여도는 49%까지 증가
 
- 2분기 매출과 영업이익은 48.5조원(+2%QoQ, -7%YoY), 6.9조원(+16%QoQ, -4%YoY). 반도체부문 이익 기여도는 지난 1년간 26%에서 49%까지 증가
 
- 부문별 영업이익: 반도체 3.4조원, 디스플레이 0.5조원, IM 2.8조원, CE 0.2조원
 
- 기존 추정치 대비 예상을 상회한 사업부는 반도체와 CE 부문. 예상을 하회한 사업부는 IM 부문
 
- 반도체 부문에서는 DRAM 가격이 -5%QoQ로 완만하게 하락. 모바일 DRAM 가격이 비교적 견조했기 때문. 이와 달리 경쟁사의 DRAM 가격은 평균 -9%QoQ 기록
 
- CE 부문에서는 평판 TV 출하량과 가격이 각각 2%QoQ, 5%QoQ 증가한 것으로 추정. 글로벌 TV수요 부진에도 불구하고, 프리미엄급 신제품 출시 전략 전개하며 비교적 양호한 실적 달성
 
- IM 부문은 갤럭시 S6 출시로 이익 개선 기대되었으나 결국 전분기 수준의 이익을 달성하며 예상하회. 구형 모델의 판매 감소와 마케팅 비용 증가 때문

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