기업분석 리포트
현대홈쇼팅 - 봄을 기다리며
- 작성자 :
- 삼성증권
- 작성일 :
- 01-14 10:06
- 조회수 :
- 613
- 2015년 4분기 영업이익은 yoy 9.2% 감소한 337억원으로 ㅎ녀재 시장 컨센서스(363억원)를 하회하겠지만 백수오, 메르스 영향이 컸던 2분기(-34.6%)와 3분기(-23.7%) 대비 역신장 폭 축소될 전망
- 2016년 동사 전체 취급고와 영업이익은 yoy 5.8%, 12.8% 증가한 3.3조원, 1,269억원으로 회복될 전망. 백수오 등 전년기저, TV부문 취급고 성장 회복, SO수수료 인상 폭 둔화가 주 원인이며 2016년 1분기부터 전년기저효과(OP 200억대)로 yoy성장률 플러스로 전환될 전망.
- 동사 현재 시가총액(1.3조원)은 보유자산(순현금 7천억원대, 한섬 등 지분가치 4천억원) 대비 rock-bottom 수준으로 주가 하방경직성이 강할 전망. 2016년 1분기 이후 실적회복이 주가반등 재료이며 그룹치원의 M&A, 신사업 발굴이 2016년에 강화되고 이 역시 주가에 긍정적일 전망
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