기업분석 리포트
삼성생명-배당 기대 축소 vs. 업계 내 높은 RBC 비율
- 작성자 :
- 키움증권
- 작성일 :
- 02-20 15:46
- 조회수 :
- 449
4분기 순이익 744억원으로 당사 추정치 상회
삼성생명의 4분기 수입보험료는 8조 7,457억원(+9.9%YoY), 당기순이익은 744억원(+127.0%YoY, -84.7%QoQ)를 기록했다. 당사추정치를 76% 상회했고, 시장 컨센서스와 부합했다. 일회성 요인으로 삼성증권 지분 추가취득 염가매수차익 3,717억원, 법인세 환급 1,349억원이 있었다. 변액보증준비금 추가적립 규모는 3,700억원이다.
제도 변화에 대응 수단이 다양한 보험사
동사의 4분기 RBC비율은 304%이다. 회사측에 따르면 최근 이슈가 된 부채듀레이션 확대를 일시에 적용해도 200% 이상은 유지 가능하다고 한다. 업계 내에서 높은 RBC비율과 제도 변화에 대한 선제적 대응은 보험주 내 동사에 대한 투자 선호도를 높인다.
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