기업분석 리포트
슈프리마 - 매수의 적기
- 작성자 :
- 키움증권
- 작성일 :
- 07-26 08:55
- 조회수 :
- 399
환율 하락에도 성장 지속 예상, 다만 수익성 하락 불가피
슈프리마의 2Q17 연결실적은 매출액 119억원 (+10% YoY), 영업이익 26억원 (-5% YoY)으로 시장컨센서스를 하회할 것으로 예상된다. 이는 주력고객사의 바이오사인 적용대상 스마트폰이 7월 초 출시되면서 로열티 매출인식이 3분기부터 본격 반영될 가능성이 높고, 2Q17 원달러 평균환율이 -5% YoY를 기록한 것에 따른 수익성의 악화가 예상되기 때문이다.
바이오사인, 3Q17부터 본격 매출 반영 시작
키움증권은 3Q17부터 바이오사인 매출액이 본격 반영될 것이라 판단한다. 주력고객사의 바이오사인 적용 스마트폰이 이미 출시되었기 때문에 매출인식의 지연가능성은 제한적이며, 추가모델의 출시도 기대된다. 기존 추정 대비 매출인식 시점 차이를 고려해 2017년 바이오사인 매출액을 기존 43억원에서 33억원으로 하향하고, 2018년 매출액을 96억원으로 유지한다.
매수의 적기.pdf