기업분석 리포트
파트론 - 2분기 고객사 재고조정 영향이 컸다
- 작성자 :
- 키움증권
- 작성일 :
- 07-31 09:17
- 조회수 :
- 424
2분기 시장 기대치 하회하는 실적 기록
2분기 매출액 2,198억원(QoQ 22%, YoY 12%), 영업이익 47억원(QoQ 흑전%, YoY -56%)으로 시장 기대치를 하회하는 실적을 기록하였다. (컨센서스매출액 2,316억원, 영업이익 154억원)2분기 매출액은 주고객사의 신제품 출시 효과로 큰 폭 상승할 것으로 예측되었으나, 6월 고객사의 재고조정에 따른 카메라모듈 출하량 감소로 기대치를소폭 하회하였다. 수익성 측면에서는 생체인식모듈탑재 전면카메라의 수율 안정화와 원가 절감, 해외 베트남 생산 법인 흑자 전환으로 전분기 대비 개선되었으나, 중저가 스마트폰향 재료비 상승으로 시장 기대치를 하회하였다.
3분기 카메라모듈 수율 안정화 지속
3분기 매출액 1,923억원(QoQ -13%, YoY 9%), 영업이익 81억원(QoQ 70%,YoY 209%)을 예상한다. 주고객사 하반기 신모델 출시가 예상되고 있지만, 고객사의 리퍼폰 재판매와 분리형 생체인식 카메라 채택으로 카메라 모듈 매출이 2분기 대비 소폭 감소할 것으로 예상된다. 그럼에도 생체인식탑재 전면카메라의 수율 안정화가 지속되고 있어 수익성 개선은 지속될 것이다.2분기부터 시작된 국내 고객사 중저가 모델 및 중화권 업체향 지문인식모듈납품으로 센서 및 액세서리 사업의 성장도 본격화 될 것으로 기대된다.
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