인천대교 자본재구조화 체결 및 유상증자 결정

동사는 지난 14일 1) 인천대교㈜의 실시협약을 변경하는 합의서를 체결했으며, 2) 약 1,500억원 규모의 유상증자를 결정했다. 인천대교 자본재구조화의 주요 내용은 1) AMEC 지분 인수, 2) 유상감자, 3) 기존 선순위차입금에 대해 차입금액 증가, 만기 연장, 금리 인하 및 일부 고정금리로 변경, 4) 기존 후순위차입금에 대해 차입금액 증가, 만기 연장, 변동 금리에서 고정금리로 변경, 5) 미지급이자 전액 일시 수령, 6) 통행료 11.3% 인하 등이다.

투자수익률 향상과 지배구조 개선 달성

인천대교는 MRG 이상의 자산으로 통행량이 일정하다면 통행료 인하만큼 사업시행자의 영업수익은 감소하게 된다.

하반기 주당분배금 280원으로 하향, 내년부터는 증가효과

후순위차입금 개선효과와 유상증자 발행비용 및 희석효과(5.3%) 등 거래에 따른 모든 효과를 반영하면 하반기 주당분배금은 기존 추정치대비 2원 감소한 280원이 될 전망이다. 하지만 일회성 비용이 제거되는 내년부터는 희석효과를 반영함에도 기존 추정치 대비 18년에는 주당 11원, 19년에는 주당 14원의 분배금 증가 효과가 발생할 전망이다.

뛰어난 역량을 확인시켜 준 거래.pdf