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DRAM, 가격 견조 & 순조로운 tech migration: 하반기에 들면서 하이닉스의 DRAM에 대한 관심은 가격 상승 추세가 유지되는지, 미세공정 전환속도가 어떠한지에 있을 것이다. DRAM ASP는 서버수요 강세가 지속되는 가운데 상반기에 부진했던 모바일향 수요의 회복조짐이 나타나면서 3Q17에 3%대 상승이 예상된다. 하이닉스 DRAM의 2znm 비중은 상반기에 50%를 소폭 상회한 것으로 추정되며 하반기에는 60%대까지 오르고, 1znm 제품은 컴퓨팅 제품 중심으로 양산이 시작될 전망이어서 추가적인 원가절감이 기대된다.

2Q17 bit 성장률이 아쉬웠던 낸드, 하반기 속도 낸다: 2Q17에 NAND가 예상과 달리 마이너스 비트 성장률을 보였는데 하반기 낸드의 관전포인트는 분기당 두자리수 비트성장률, 3D 낸드 비중 증가일 것이다. 신규 스마트폰 출시로 3Q17 낸드 비트증가율은 24%, 4Q17 16%를 전망하고 있는데 예상 수준에서 흘러가고 있다. 3D낸드 비중은 2Q17에 10%대 후반을 기록했는데 모바일 솔루션 제품 위주로 48단 제품이 확대되면서 하반기에는 40% 이상으로 급속히 상승할 전망이다.

하반기 실적 예상내에서 순항: 2Q17 3조 510억원의 영업이익을 기록한 후 3Q17에는 3.6조원의 영업이익이 기대되는데 DRAM, NAND 모두 영업이익률이 상승할 수 있어 실적은 기대에 부합할 전망이다.

순항.pdf