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ACI사업부 흑자 전환을 위한 움직임 순조롭다: OLED용 RF PCB 매출액이 급증하면서 ACI사업부(기판) 가동률이 상승하고 있고 이게 ACI사업부 적자를 빠르게 줄여주고 있으며 4Q17 흑자 전환이 순조로워 보인다. ACI사업부 매출액은 2Q17 3,195억원에서 3Q17 3,935억원, 4Q17 4,492억원으로 증가할 것으로 전망하고 있는데 4Q17 매출액은 당초 예상보다 높을 수 있다. 게다가 차세대 메인보드 기판인 SLP(Substrate Like PCB)가 18년 초에 가세하면 18년 기판사업부 실적은 보다 좋아질 수 있다.

MLCC, 물량 확보를 위해 수요자들이 줄을 서있다: 일본 MLCC업체들의 가동률이 포화상태에 이르면서 물량 주문이 다른 여러 MLCC업체로 빠르게 옮겨가고 있다. 이에 따라 삼성전기 MLCC 가동률이 상승하면서 3Q17 MLCC 매출액은 14.7%QoQ 증가할 전망이다. 10년 이래 7년간 3분기 매출 증가율이 평균 1.9%임을 감안하면 굉장히 강한 수치이다. 매출 증가에 따라 영업이익률도 개선되어 10% 중반을 넘어설 것으로 보인다.

듀얼카메라 효과 점증: 갤럭시노트8에 삼성전기 듀얼카메라가 채용되면서 듀얼카메라 효과를 가늠해 볼 수 있다. 중국 모바일 시장이 아직 슬로우하고, 캡티브고객의 갤럭시노트8 물량외 다른 모델 주문은 줄어드는 상황에서도 3Q17 카메라모듈 매출액은 성장세를 이어가고 수익성도 소폭 개선될 전망이다. 18년 갤럭시S 시리즈에 듀얼카메라가 채용된다면 판매량 규모를 감안할 때 그 효과는 증폭될 것으로 기대된다.

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