기업 가치 재평가 요인 마련 중, 목표주가 상향

LG전자 주가가 상승세를 이어갈 수 있는 요건으로서 1) ZKW 인수 추진과 함께 자동차 부품(VC) 사업 가치에 대한 재조명이 필요하고, 2) V30의 선전으로 휴대폰 사업의 적자폭이 줄어들 가능성이 높아졌다고 판단된다. 3) 하반기 실적도 가전과 TV의 호조로 예상보다 양호할 전망이다. ‘BUY’ 의견을 유지하고, 목표주가를 11만원으로 상향한다.

3분기 실적 전망 상향, 가전과 TV 호조

3분기 영업이익 추정치를 5,700억원에서 6,146억원(QoQ -7%, YoY 117%)으로 상향한다. 당초 예상보다 휴대폰의 적자폭이 크겠지만, 이 보다는 가전과 TV의 실적 호조가 더욱 긍정적일 것이다.

V30에 거는 기대

V30에 대한 초기 시장 평가가 우호적이다. V30는 Flexible OLED 기반 Full Screen과 듀얼 카메라를 채택함으로써 아이폰 8 및 갤럭시 노트8과 동일한 컨셉트를 구현했고, 동사 스마트폰 중 디자인 측면의 완성도가 매우 높아 보인다. 한국, 북미 등 수익성이 확보되는 전략 시장 위주로 판매할 예정이고, 전작 V20의 판매량(4분기 110만대)을 넘어설 것으로 기대된다.

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