내년 전지부문 영업이익, 올해 대비 352.1% 증가 전망

동사의 내년 전지부문 영업이익은 1) 중대형전지 추가 수주 확대에 따른 물량 증가, 2) 메탈 가격 상승으로 인한 일부 판가 인상, 3) NCM(8,1,1) 적용 및 양극재 내재화 비중 증가 등 원가 개선, 4) 공격적 생산능력 증가에 따른 고정비 감소, 5) L자형 등 프리미엄 소형전지 제품 매출 확대, 6) 켐코(황산니켈 업체) 및 새만금 리튬코리아 지분 투자를 통한 메탈 자급률 상승 등으로 올해 대비 증익 폭이 클 전망이다.

석유화학부문, BASF형 고부가 모델로 전환 중

동사는 대규모 크래커 신설 프로젝트는 현재 진행하고 있지 않지만, 고부가 화학제품 생산능력 확대 및 대산 크래커 증설로 화학부문 증익 기조는 유지될 전망이다.

생명과학부문, 강력한 합병 시너지 발생

동사의 생명과학부문은 매출액/영업이익의 2% 수준에 불구하지만, 생명과학 부문은 이브아르/제미글로의 성장 및 추가 신규 백신 개발에 힘입어 중장기적으로 성장을 지속할 전망이다.

목표주가, 상향 조정.pdf