기업분석 리포트
SK텔레콤 - 이젠 24만원이 바닥, 기업분할/5G가 강한 주가 상승 이끌 것
- 작성자 :
- 하나금융투자
- 작성일 :
- 02-22 08:18
- 조회수 :
- 417
매수/TP 32만원으로 유지, 여기선 오를 일 밖에 없을 듯
SKT에 대한 투자의견을 매수로 유지하며 통신서비스 업종 Top Pick으로 제시한다. 1) 2018년 배당금이 올라갈 가능성이 높음을 감안할 때 금년도 주가 바닥이 24만원으로 상향 조정될 가능성이 커 주가 하방 경직성 강하게 나타날 전망이고, 2) 일부 투자가들의 우려와는 달리 연결 기준으로는 금년도 영업이익 감소 전환 가능성이 사실상 희박하며, 3) 5G 조기 상용화 가능성이 높은 상황에서 역대 최저 수준의 PER 및 PBR에 머물러 있는 상황이고, 4) 최근 주주 동향, 규제 상황, 세금 문제를 감안할 때 2018년 상반기 내 인적분할 가능성이 높으며, 5) CATV M&A에 대한 정부의 스탠스 변화가 예상되어 SKT CATV M&A 가능성이 높은 상황이고, 6) 가격/지분률 측면에서 여전히 이견이 존재하지만 SK플래닛 지분 매각 가능성이 높기 때문이다. 실적 전망치를 이전 수준으로 유지함에 따라 12개월 목표 주가는 기존의 32만원을 유지한다.
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