기업분석 리포트
[LG유플러스] 아직은 얻을게 더 많다
- 작성자 :
- IBK투자증권
- 작성일 :
- 10-16 11:34
- 조회수 :
- 409
목표가 20,000원 투자의견 매수
3Q 비용이 커져 보이는 것은 단순한 이유
3분기가 예상보다 비용이 많이 집행됐을 것 같다. 과도한 경쟁이라기보다 사물인터넷을 포함한 가입자가 늘었고, 휴대폰 신규 가입자의 60%가 선택했던 선택약정할인이 절반 수준으로 내려옴에 따라 지원금이 늘었을 것으로 추정되기 때문이다. 3분기 연결영업이익을 당초 추정치보다 6.2% 하향 조정했다. 그렇지만 효율적인 비용 집행에 따른 안정적인 수익구조가 훼손된 것은 아니다. 사업 기반이자 성장 축인 가입자가 늘었고, 마케팅 상황에 따라서 효율적인 비용 집행으로 수익 개선 효과가 얼마든지 재 부각될 수 있다. 내년 영업이익을 올해보다 감액되는 것으로 추정한 것은 5G주파수 사용에 따른 감가상각비 750억원을 반영했기 때문이다.
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