기업분석 리포트
[SKC코오롱PI] 2019년, P Q C 모두 좋아진다
- 작성자 :
- 미래에셋대우
- 작성일 :
- 10-23 13:03
- 조회수 :
- 455
목표가 57,000원 투자의견 매수
3Q18 Review: 시장 예상치 소폭 하회
SKC코오롱PI의 3Q18 매출액은 680억원(+0.5% QoQ, +1.5% YoY), 영업이익은 184억원 (+9.6% QoQ, +2.6% YoY)를 기록하였다. 수익성은 예상보다 견조하였으나, 매출액이 시장 예상 대비 부진하였다.
매출액 부진은 생산성이 높은 방열시트용 PI필름의 라인을 배터리 및 FPCB 용으로 배분했기 때문으로 판단된다. 방열시트 대비 배터리 및 FPCB 용 PI필름은 제품의 종류가 많아 같은 가동률에도 생산성이 낮다. 반면 판가는 전분기 대비 +7% 상승했다. PI Film Shortage에 따른 단가 인상과 긍정적 원/달러 환율 때문이다. 영업외단에서는 경쟁사와의 소송 관련 비용이 평분기 대비 많았으며, 이는 내년 1심 결판 이전에 일시적으로 높아진 것으로 판단된다.
2019년, P Q C 모두 좋아진다.pdf