기업분석 리포트
[한국전력] 바닥이다
- 작성자 :
- IBK투자증권
- 작성일 :
- 11-26 11:14
- 조회수 :
- 437
목표가 37000원 | 투자의견 매수
투자의견 매수 및 목표주가 37,000원 제시하며, 커버리지 개시
동사에 대한 투자의견 매수 및 목표주가 37,000원으로 신규 커버리지를 개시한다. 목표주가는 2019년 IBKS 추정 BPS 109,782원에 Target Multiple 0.34(x)를 적용하여 산출했다. 2018년에는 적자 및 원전가동률 하락/석탄가격 상승 등의 영향으로 Historical PBR Band 하단인 0.25(x)에서 거래 중에 있다. 하지만, 2019년에는 원전 가동률 정상화 및 유가/석탄 등 원료비 하락 영향으로 순이익 흑자 전망한다. 동사는 흑자 시 Mid-cycle PBR Band 0.35(x)~0.45(x)사이에서 거래된다.
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