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[경동나비엔] 두개의 우려가 사라지니, 세개의 모멘텀이 온다!

작성자 :: IBK투자증권
작성일 :: 02-14 11:21
조회수 :: 493

목표가 65000원 | 투자의견 매수

4Q18 Earnings Review: 실직적인 어닝서프라이즈

4Q18 동사의 매출은 2,511억원(-0.3% YoY, +57.2% QoQ), 영업이익 147억원(OPM 5.8%, -9.8 YoY, +90.9% QoQ)으로 당사추정치(매출 2,600억원, 영업이익 171억원)를 하회했다. 하지만, 매출원가에 일회적인 대손충당금(국내 특판사업장) 약 80억원이 반영된 점을 감안하면 실질적인 영업이익은 227억원(OPM 9.0%, +40.1% YoY, +194.8% QoQ)으로 당사추정치를 대폭 상회한 실적이다.

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