기업분석 리포트
[파라다이스] 중국인 VIP 드랍액도 센티먼트도 개선 중
- 작성자 :
- 하나금융투자
- 작성일 :
- 02-21 15:46
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목표가 27000원 | 투자의견 Buy
자산재평가로 밸류에이션 저점 상향 효과 기대
최근 GKL의 배당 쇼크와 마카오의 1월 매출 부진(-5%, YoY)으로 센티먼트가 부진했으나, 파라다이스는 P/B 1.5배(약 1.7만원)를 꾸준히 지지해왔다. 1월에 확인한 중국인 인바운드 및 VIP 드랍액의 고성장은 꾸준히 저점을 올려줄 것이며, 실적은 1-2의 본격적인 램프업이 예상되는 2분기부터 다시 흑자 전환하여 하반기로 갈수록 높은 레버리지를 기대한다. 특이사항으로는, 토지 재평가(장충동 등)로 유형자산이 6,000억원(부채에는 이연법인세율 24% 적용) 증가했는데, 이 역시 자산가치 증가에 따른 저점 상향에 긍정적이다.
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