투자전략 리포트
선물 외국인이 이끄는 스프레드 강세
- 작성자 :
- IBK투자증권
- 작성일 :
- 06-12 17:36
- 조회수 :
- 494
6-9 스프레드 가격 초강세. 외국인 스프레드 매도 롤오버 수요 감소가 주요 원인
지난주 후반 이후 6-9스프레드 가격이 강세를 나타내고 있다. 전일 평균스프레드와 종가스프레드는 각각 1.82P와 2.05P로 이론스프레드 1.81P를 상회하는 수준을 기록했다. 스프레드 강세는 매도차익잔고의 만기청산 및 매수차익잔고의 롤오버를 유도해 6월 동시만기의 프로그램 수급을 개선시킬 수 있다.
최근 나타난 스프레드 강세의 주요 원인은 외국인 스프레드 매도 롤오버 수요가 감소했기 때문이다. 전일 기준으로 추정한 외국인의 6-9 스프레드 매도 롤오버 수요는 약 7,500계약 수준으로 2007년 이후 평균 매도 롤오버 규모 추정치인 20,000계약보다 적다. 이는 만기일까지 선물 외국인의 대규모 현물헤지가 나타나지 않는 한 양호한 스프레드가 지속될 수 있음을 의미한다.
☞ 리포트 원문 보기 ☜
