비웠던 포트폴리오를 채운다면?

그리스 재총선 이후 외국인의 투자심리가 개선됐고 장기투자펀드로 자금이 순유입 전환 되는 등 국내증시에서 2거래일 연속 매수세가 이어지고 있다. 반면 개인은 매도하고 있는 가운데 기관 역시 매매에 소극적인 모습을 나타내고 있다. 외국인의 완전한 복귀를 점치기는 어렵지만 유럽의 악재에 대해 긍정적 관점이 나타나고 있다.

2011년 말 외국인은 유로존 이슈가 불거지고 미국 경제에 대한 우려가 부각되면서 11월이후 3조원 가량을 KOSPI에서 순매도했다. 반면 2012년 초, 미국 소비 및 고용지표가 개선되고 유로존 리스크가 경감되면서 1월부터 3월까지 약 11조원을 순매수했다. 동기간 실적이 뒷받침되기도 했지만 그 동안 포트폴리오에서 비워놨던 IT 등의 업종을 채우는 모습을 나타냈다. 외국인이 매수를 주도하면서 관련 업종이 상승하기 시작하자 벤치마크 수익률을 추종해야 하는 투신권을 비롯한 일부 기관의 매수도 동반됐다. 이러한 관점에서 현재 글로벌 장기투자 펀드의 포트폴리와 국내 투신을 대변한다고 볼 수 있는 액티브 펀드들의 업종별 비중을 점검해 보고자 한다.